Un perfil equilibrado disfrazado de cartera factor-freak adicta a la renta variable sin frenos reales
Perfil de riesgo
- Conservador Especulativo
El perfil de riesgo, derivado de las fluctuaciones pasadas del mercado, muestra el riesgo al que está expuesta la cartera. Esta evaluación ayuda a armonizar sus inversiones con sus objetivos financieros y su propensión al riesgo.
Perfil de diversificación
- Enfocado Diversificado
El perfil de diversificación evalúa la distribución de las inversiones entre distintas clases de activos, regiones y sectores. Esta evaluación ayuda a reducir los riesgos, maximizar los rendimientos y evitar la concentración excesiva en una sola área.
Para qué tipo de inversor es adecuada esta cartera
Inversores equilibrados
Esta configuración encaja con alguien que se cree prudente porque no compra memecoins, pero en realidad tiene un estómago bastante fuerte para la volatilidad. Busca crecimiento claro, acepta caídas del 30% sin abandonar el barco, y probablemente piensa en plazos largos, tipo 10–20 años. No es la típica persona ultra-especulativa de corto plazo, pero tampoco alguien que duerme mal con cada titular de crisis. Valora las soluciones “inteligentes” tipo factores y multifactor, y quizá disfruta un poco de la sensación de ir un paso por delante del índice aburrido. Eso sí, subestima un pelín lo que significa realmente “perfil equilibrado” frente a lo que tiene entre manos.
Posiciones
-
JPM Global Equity Multi-Factor UCITS ETF USD Acc
JPGL - IE00BJRCLL96 30,00% -
SPDR® MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF USD Acc
USSC - IE00BSPLC413 30,00% -
Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF
XDEM - IE00BL25JP72 30,00% -
iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD (Acc)
EMVL - IE00BG0SKF03 10,00%
La estructura de esta cartera es como pedir una ensalada “light” y luego echarle medio bote de salsa: 100% renta variable, pero vendida como “Balanced”. Tienes tres ladrillos enormes del 30% cada uno más un 10% en emergentes, todo en ETFs factoriales (value, small cap, momentum, multifactor). En vez de diversificar de verdad, has diversificado dentro del mismo juguete: acciones globales con esteroides cuantitativos. Frente a un típico índice global mixto (con algo de bonos), esto se parece más a una cartera de crecimiento agresivo. Si de verdad se quiere algo balanceado, tocaría meter activos que no se hundan exactamente igual cuando la renta variable estornude.
Crecimiento
Históricamente, esta cosa ha corrido: un 13,5% de CAGR significa que 10.000 £ se habrían convertido en unos 35.000 £ en 10 años aprox, si el camino hubiera sido lineal… que no lo fue. CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto) es como la velocidad media en un viaje con atascos y rectas, suena limpio, pero no cuenta los sustos. La caída máxima del –34% te recuerda que no es un paseo tranquilo: 10.000 £ bajando a 6.600 £ duele. Frente a un índice mundial clásico que quizá cae similar pero con menos factor-circo, aquí la montaña rusa puede tener curvas más raras. Y como siempre: lo pasado ayuda, pero no adivina el futuro.
Proyección
La simulación Monte Carlo es básicamente lanzar miles de dados usando la historia como guía, para ver futuros posibles. Tus números son de fantasía: mediana +411%, percentil 67 en +651%, y hasta el 5% más malo sigue en positivo con +31,8%. Eso grita “los supuestos son demasiado optimistas” más que “cartera invencible”. Un rendimiento anualizado medio del 14,35% en las simulaciones parece sacado de un folleto de marketing más que de un mundo con recesiones serias. Monte Carlo sirve para ver rangos y dispersión, no para creerte la cifra central como destino inevitable. Mejor usarlo como “qué rango de sustos y alegrías podría aparecer”, no como garantía de riqueza.
Clases de activos
- Acciones 100%
- Efectivo 0%
- Otros 0%
- Bonos 0%
La asignación por clases de activo es sencilla hasta la caricatura: 100% acciones, 0% bonos, 0% cash, 0% cualquier cosa que no se llame “equity”. Llamar a esto “Balanced” es como llamar “dieta equilibrada” a comer solo pizza pero de muchos sabores. Sí, hay buena mezcla dentro de las acciones, pero cuando el mercado de renta variable global se hunde, no hay nada aquí para amortiguar el golpe. En carteras más clásicas, verías algo de renta fija, liquidez o activos con comportamiento diferente. Si se busca suavizar la experiencia y no vivir cada crash como una mini crisis existencial, faltan claramente amortiguadores en la mezcla.
Sectores
- Tecnología 19%
- Finanzas 18%
- Industria 13%
- Consumo Cíclico 9%
- Salud 8%
- Energía 6%
- Materiales básicos 6%
- Telecomunicaciones 6%
- Bienes de cons. perecederos 5%
- Bienes Raices 5%
- Servicios públicos 5%
Sectorialmente, al menos no es un culto a un único tema. Tecnología 19%, financieros 18%, industriales 13%, consumo cíclico 9%, salud 8%, energía y materiales 6% cada uno… Muy rollo “mini índice mundial pero dopado con factores”. No hay una adicción enfermiza a un único sector, pero sigues bastante atado al ciclo económico: tech, financieros, industriales y consumo cíclico juntos significan que si el mundo entra en recesión, varios de tus pilares tosen a la vez. Una ligera mayor presencia en sectores más defensivos suavizaría algo el viaje, aunque tampoco es plan de convertirlo en una cartera geriátrica, solo no apostar tanto a que la economía vaya siempre con viento de cola.
Regiones
- Norteamérica 71%
- Europa 12%
- Asia 5%
- Asia Emergente 4%
- Japón 4%
- Latino América 1%
- Africa y Media Oriente 1%
- Asia-Pacífico 1%
- Europa Emergente 0%
Geográficamente, esto es “Estados Unidos y sus amigos secundarios”. 71% Norteamérica es básicamente “USA o nada”, con un 12% Europa desarrollada y migajas en el resto: Asia desarrollada 5%, emergentes a cuentagotas vía Asia/Latam/África. América o bust, vamos. A corto plazo, puede parecer inteligente: las empresas USA han dominado la década. A largo plazo, es como decidir que tu dieta será solo hamburguesas porque últimamente te sientan bien. Un reparto algo menos obsesionado con EE. UU. reduciría el riesgo de que un ciclo malo americano arrastre toda tu vida financiera. No hace falta odiar USA, solo no tatuárselo en el 70% de la cartera.
Capitalización de mercado
- Grande 28%
- Mega 23%
- Mediana 20%
- Pequeña 19%
- Micro 9%
La mezcla por tamaño de empresa está curiosamente bien repartida para alguien que claramente disfruta del riesgo: 28% big, 23% mega, 20% mid, 19% small, 9% micro. Traducido: bastante peso en empresas pequeñas y microscópicas, que en subidas pueden volar y en caídas se estampan primero. Frente a un índice mundial típico mucho más dominado por megacaps, aquí te has fabricado una cartera que se comporta más nerviosa. Esto puede ser divertido con horizonte largo y estómago fuerte, pero letal si se necesita dinero en un mal año. Un pequeño recorte en el “micro y small party” podría hacer que las noches de crash bursátil sean más de insomnio leve y menos de pánico total.
Costes actuales del producto
- iShares Edge MSCI EM Value Factor UCITS ETF USD (Acc) 0,40%
- JPM Global Equity Multi-Factor UCITS ETF USD Acc 0,19%
- SPDR® MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF USD Acc 0,30%
- Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF 0,25%
- Costes totales ponderados (por año) 0,26%
En costes, casi da rabia lo bien que está: TER total de 0,26% para un zoo de factores globales es sorprendentemente razonable. Nada de fondos “estrella” cobrando 1,5% por hacer básicamente lo mismo con más marketing. Aquí por lo menos no estás tirando dinero en comisiones absurdas. Dicho eso, incluso un 0,26% cada año es como una pequeña fuga en el depósito: con décadas, se nota. Si algún día se decide simplificar, sustituir parte del arsenal factorial por algún ETF más básico de bajo coste podría mantener la esencia sin tanta complejidad cuant y con la factura aún más apretada.
Risk vs. return
This chart shows the Efficient Frontier, calculated using your current assets with different allocation combinations. It highlights the best balance between risk and return based on historical data. "Efficient" portfolios maximize returns for a given risk or minimize risk for a given return. Portfolios below the curve are less efficient. This is informational and not a recommendation to buy or sell any assets.
En términos de eficiencia riesgo-rentabilidad, esto parece más “me la juego pero con cara de racional” que optimización fina. La teoría de la Frontera Eficiente dice que para cada nivel de riesgo hay una combinación de activos que exprime la mejor rentabilidad posible. Aquí has puesto casi todo el riesgo en un solo motor: renta variable global de factores. Muy bonito si sale bien, muy monótono en el tipo de riesgo. El resultado: buena rentabilidad, pero con caídas que podrían haberse moderado incluyendo activos menos correlacionados. No es una fantasía de “mucho retorno sin riesgo”, es más bien “acepto las hostias, pero al menos lo hago con cierto estilo cuant”.
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