Cartera global muy agresiva con fuerte peso en renta variable diversificada y eficiencia mejorable

Informe creado el 25/03/2026

Perfil de riesgo

  • Conservador
    Especulativo

El perfil de riesgo, derivado de las fluctuaciones pasadas del mercado, muestra el riesgo al que está expuesta la cartera. Esta evaluación ayuda a armonizar sus inversiones con sus objetivos financieros y su propensión al riesgo.

Perfil de diversificación

  • Enfocado
    Diversificado

El perfil de diversificación evalúa la distribución de las inversiones entre distintas clases de activos, regiones y sectores. Esta evaluación ayuda a reducir los riesgos, maximizar los rendimientos y evitar la concentración excesiva en una sola área.

Para qué tipo de inversor es adecuada esta cartera

Inversores agresivos

Este tipo de configuración encaja mejor con alguien de perfil claramente agresivo, que prioriza maximizar el crecimiento del capital a largo plazo frente a la estabilidad a corto. Suele tratarse de personas con horizonte de inversión amplio, por ejemplo más de 10 o 15 años, que no necesitan retirar el dinero en momentos concretos y pueden tolerar caídas muy profundas sin vender por pánico. Suelen sentirse cómodas con una exposición global amplia a bolsa, aceptando que habrá periodos negativos, a cambio de un potencial atractivo en décadas. Para este perfil, es clave revisar de vez en cuando la asignación y el riesgo percibido, pero sin reaccionar impulsivamente a cada corrección del mercado.

Posiciones

La estructura de la cartera está 100% en renta variable vía cuatro ETFs globales diversificados, sin efectivo ni bonos. Más de la mitad se concentra en un solo fondo global muy amplio, y el resto se reparte de forma equilibrada entre Europa desarrollada, emergentes y small caps mundiales. Esto crea una base sencilla de gestionar y relativamente fácil de seguir en el tiempo. Tener solo acciones implica mayor potencial de crecimiento pero también caídas más profundas y frecuentes. La conclusión práctica es clara: esta configuración encaja mejor con alguien que prioriza crecimiento a largo plazo y soporta volatilidad significativa, en lugar de buscar estabilidad o preservación de capital a corto plazo.

Crecimiento Info

Históricamente, desde febrero de 2023 a marzo de 2026, un ejemplo de 1.000 € bajó a unos 639 €, con una CAGR de -4,91%. CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto) es como la “velocidad media” del viaje: aquí ha sido negativa. El máximo descenso desde un pico, o max drawdown, ronda el -60%, muchísimo más profundo que el de los índices de referencia, que cayeron alrededor del -21%/-23% y además ganaron más de un 14% anual. Esto muestra un comportamiento muy desfavorable en este periodo concreto. Es importante recordar que un tramo de tres años es corto y no predice el futuro, pero sí exige preguntarse si el nivel de riesgo asumido está bien alineado con tus nervios.

Proyección Info

La proyección a 10 años usa simulación Monte Carlo, que básicamente lanza “mil futuros posibles” a partir del comportamiento histórico de la cartera. Se generan 1.000 trayectorias distintas para ver un abanico de resultados, no un único pronóstico. El retorno medio simulado ronda el 4,8% anual, pero el abanico es muy amplio: en el 5% peor de los casos la pérdida supera el -85% acumulado, mientras que en escenarios más favorables el valor casi se podría doblar. Esto ilustra que, con este perfil de riesgo, la dispersión de resultados es enorme. Hay que tomar estas simulaciones como un mapa orientativo, no como promesa: el futuro puede ser mejor o peor que cualquier escenario modelizado.

Clases de activos Info

  • Acciones
    100%

En términos de clases de activo, la cartera está dedicada al 100% a acciones, sin colchón en bonos, liquidez ni activos defensivos. Eso maximiza la exposición al crecimiento económico global, pero elimina prácticamente cualquier amortiguador en caídas bursátiles fuertes. Frente a carteras mixtas típicas, que combinan renta fija y variable, aquí la diversificación proviene solo de tener muchos tipos de empresas, pero todas dentro del mismo activo de riesgo. Para un inversor agresivo a largo plazo puede ser razonable, pero alguien que necesite estabilidad, ingresos regulares o protección frente a shocks de mercado probablemente preferiría introducir otros activos que suavicen las oscilaciones.

Sectores Info

  • Tecnología
    21%
  • Finanzas
    18%
  • Industria
    14%
  • Consumo Cíclico
    10%
  • Salud
    9%
  • Telecomunicaciones
    7%
  • Materiales básicos
    6%
  • Bienes de cons. perecederos
    5%
  • Energía
    5%
  • Servicios públicos
    3%
  • Bienes Raices
    3%

Sectorialmente, la distribución está bastante equilibrada y se parece mucho a un índice global amplio. Tecnología es el mayor bloque con un 21%, seguido de servicios financieros, industriales y consumo cíclico, y con presencia significativa de salud, comunicaciones, energía, materiales y utilities. Esta composición se alinea bastante bien con prácticas comunes de diversificación, lo cual es positivo, porque evita apuestas extremas en un solo sector. La parte tecnológica y cíclica puede amplificar tanto subidas como bajadas cuando los tipos de interés cambian o el ciclo económico se complica. Como orientación general, mantener este tipo de mezcla sectorial cercana al mercado suele reducir el riesgo de “apostarlo todo” a una única historia económica.

Regiones Info

  • Norteamérica
    45%
  • Europa
    25%
  • Asia Emergente
    10%
  • Asia
    8%
  • Japón
    5%
  • Africa y Media Oriente
    3%
  • Latino América
    2%
  • Asia-Pacífico
    2%
  • Europa Emergente
    1%

Geográficamente, hay una clara base en Norteamérica (45%), complementada por Europa desarrollada (25%) y una exposición razonable a Asia emergente, Asia desarrollada y Japón, más pequeñas dosis de África, Latinoamérica y Australasia. Este reparto se parece mucho a un índice global de capitalización, lo que suele considerarse una buena referencia de diversificación internacional. La ventaja es que el riesgo no depende de un solo país o región, lo cual protege frente a crisis específicas. La contrapartida es que se asume el peso dominante de Norteamérica, que ha funcionado muy bien en la última década. En términos generales, esta estructura geográfica está muy bien alineada con estándares globales.

Capitalización de mercado Info

  • Mega
    40%
  • Grande
    28%
  • Mediana
    19%
  • Pequeña
    10%
  • Micro
    2%

La cartera combina empresas de todos los tamaños: alrededor de un 40% en mega caps, 28% en grandes, 19% en medianas y cerca de 12% en small y micro caps. Esto crea una buena mezcla entre estabilidad relativa de gigantes consolidados y mayor potencial (y volatilidad) de compañías pequeñas. Frente a un índice puramente de grandes empresas, aquí hay un toque adicional hacia tamaño menor, que históricamente a veces ha aportado más rentabilidad pero con baches más pronunciados. Para el conjunto de la cartera, este equilibrio por capitalización ofrece una diversificación estructural sensata, aunque dada la agresividad general conviene tener claro que las small caps pueden amplificar los movimientos en entornos de estrés.

True holdings Info

  • Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
    3,06%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
    • Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF USD Accumulation
  • NVIDIA Corporation
    2,15%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Apple Inc
    1,96%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Microsoft Corporation
    1,38%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Amazon.com Inc
    1,00%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Alphabet Inc Class A
    0,93%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • ASML Holding N.V.
    0,82%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
    • iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) EUR (Acc)
  • Tencent Holdings Ltd
    0,82%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
    • Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF USD Accumulation
  • Alphabet Inc Class C
    0,75%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Broadcom Inc
    0,71%
    Parte de fondo(s):
    • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
  • Total top 10 13,59%

Mirando dentro de los ETFs, la mayor parte de la información detallada cubre solo el 27% de las posiciones, así que el solapamiento real seguramente sea mayor. Aun así se ve una concentración clara en grandes tecnológicas y empresas de semiconductores como TSMC, NVIDIA, Apple, Microsoft o Broadcom. Que el mismo nombre aparezca en varios ETFs aumenta su peso real y puede generar una dependencia oculta de un puñado de compañías “estrella”. Esto no es necesariamente malo, dado que son líderes globales, pero sí significa que cambios bruscos en ese segmento pueden afectar de forma desproporcionada a toda la cartera, incluso si cada ETF parece diversificado por separado.

Factores Info

Value
Preferencia por acciones infravaloradas
Sin datos
Disponibilidad de datos: 0%
Size
Exposición a empresas más pequeñas
Bajo
Disponibilidad de datos: 85%
Momentum
Exposición a acciones con rendimiento reciente superior
Bajo
Disponibilidad de datos: 100%
Quality
Preferencia por empresas financieramente sólidas
Sin datos
Disponibilidad de datos: 0%
Yield
Preferencia por acciones que pagan dividendos
Sin datos
Disponibilidad de datos: 0%
Low Volatility
Preferencia por acciones estables y de menor riesgo
Neutral
Disponibilidad de datos: 70%

En factores de inversión, la cartera muestra tilts claros hacia low volatility, momentum y tamaño (size). Los factores son como “ingredientes” que explican por qué unos grupos de acciones se comportan distinto a otros: valor, calidad, momentum, etc. Aquí el sesgo a low volatility sugiere preferencia por empresas históricamente menos volátiles, lo cual suele suavizar algo los movimientos. El peso en momentum indica inclinación hacia compañías que lo han hecho bien recientemente, lo que puede ayudar en mercados en tendencia pero castiga en giros bruscos. El componente size implica algo más de exposición a empresas más pequeñas que el mercado puro. La cobertura media de estas señales es moderada, así que hay que tomar estas lecturas como orientativas, no exactas.

Contribución al riesgo Info

  • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc)
    Peso: 55,00%
    94,0%
  • SPDR MSCI World Small Cap UCITS
    Peso: 15,00%
    2,4%
  • Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF USD Accumulation
    Peso: 15,00%
    1,9%
  • iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) EUR (Acc)
    Peso: 15,00%
    1,8%

La medida de contribución al riesgo muestra que el ETF global principal, con un peso del 55%, aporta alrededor del 94% de la volatilidad total. La contribución al riesgo es cuánto agrega cada posición a los “sube y baja” del conjunto; no siempre coincide con su peso. Aquí el desequilibrio es extremo: el resto de ETFs, pese a sumar el 45% del capital, apenas aportan un 6% del riesgo combinado. Esto significa que, en la práctica, casi todo el comportamiento de la cartera depende de un solo fondo. Ajustar pesos entre los cuatro ETFs podría acercar la distribución de riesgo a la de capital, logrando un perfil más equilibrado sin cambiar los productos usados.

Riesgo vs. rentabilidad

Este gráfico muestra la Frontera Eficiente, calculada usando tus activos actuales con diferentes combinaciones de asignación. Destaca el mejor equilibrio entre riesgo y rentabilidad basándose en datos históricos. Los portafolios "eficientes" maximizan la rentabilidad para un riesgo dado o minimizan el riesgo para una rentabilidad dada. Haz clic en cualquier punto para explorar esa asignación.

Haz clic en los puntos de colores para explorar las asignaciones.

En el gráfico riesgo–rentabilidad, la cartera actual aparece muy por debajo de la frontera eficiente, con una rentabilidad esperada negativa (-3,33%) y una volatilidad muy alta (32,4%), dando un Sharpe ratio claramente desfavorable. La frontera eficiente marca las mejores combinaciones posibles de riesgo y retorno usando solo las posiciones que ya tienes; el óptimo aquí tendría alrededor de un 11% esperado con apenas un 12% de riesgo. Esto indica que, solo cambiando pesos entre los mismos cuatro ETFs, sería posible mejorar muchísimo el equilibrio riesgo/retorno. El mensaje práctico es potente: no hace falta añadir productos nuevos, sino replantear la asignación interna para acercarse al punto óptimo o al de mínimo riesgo, según tus preferencias.

Costes actuales del producto Info

  • Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF USD Accumulation 0,17%
  • SPDR MSCI World Small Cap UCITS 0,45%
  • SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc) 0,40%
  • Costes totales ponderados (por año) 0,31%

Los costes totales (TER aproximada del 0,31%) son muy competitivos para una cartera global tan diversificada. La TER es la comisión anual que los fondos cobran de forma interna; reducirla es como bajar la “fricción” del coche en un viaje largo. Estar por debajo del 0,4% global sitúa los costes en un nivel bajo comparado con muchos productos tradicionales, lo que ayuda a que más de la rentabilidad bruta se quede en tu bolsillo. Mantenerse en ETFs de bajo coste como estos es una de las formas más sencillas de mejorar el resultado a décadas vista sin necesidad de acertar en el “timing” del mercado ni en selecciones complejas.

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